#雪球调研团##美图公司##AIGC概念#
相比于平均篇幅3000字+的长文，我更喜欢通过视频的方式和大家交流。@雪球路演小哥也抓住我爱分享的性格，时而让我出一期直播或者短视频。彼时小哥推荐我的视频剪辑软件是剪映。不夸张的说，第一次使用剪映，从拍视频到文字处理再到背景设置，足足用了4个小时，这还没进行美颜处理。即使操作熟练后，每次剪辑也要2个小时左右。
创作时间长、焦虑感过强让我产出短视频内容的意愿下降。而$美图公司(01357)$19号发布了以MiracleVision（奇想智能）美学大模型为首的7款产业级工具，给了我们这些创作者以及众多Professional用户一个高效的解决方案。
(资料图片仅供参考)
一、类似于电气时代的生产力工具革命机遇，美图发布AI大模型完善生态布局。
去年3月，美图公司发布了美图云修、美图证件照、Wink等6款新产品。
值得注意的是，不同于之前围绕美图秀秀、美颜相机两大生活娱乐工具“缝缝补补”推出新功能，美图去年首次推出了针对生产力场景的影像工具。一年的时间里，美图证件照已成为了在线证件照应用的冠军。
研究机构Research and Markets预测数据显示，音视频剪辑赛道2027年全球市场规模为52亿美元（超350亿人民币），是极具想象力的产业蓝海。
对此，美图创始人吴欣鸿认为：“AI对于工具的意义类似于电力对于电器的意义。做AI时代工具，不但要让个人生活更加方便，也要借助AIGC浪潮，抓住设计领域生产力工具升级的机遇期，做AI生产力工具，开拓更多的工作场景需求”。于是，在吴欣鸿掌舵美图后，美图不但重新确立了“做工具”的主业，也愈发重视工作场景的生产力工具。
（美图6·19新产品海报）
本次6·19影像节，美图再次推出WHEE、开拍、WinkStudio、AI助手、AI数字人、美图设计室以及视觉大模型MiracleVision 7款产业工具。从美图新产品海报的分布格局，以及产品发布先后顺序来看，AI 视觉大模型—MiracleVision无疑是其中的压轴产品。
吴欣鸿表示“MiracleVision凝聚了美图关于美学、创作场景的思考。美图把长期积累的美学认知融入MiracleVision视觉大模型，并搭建了基于机器学习的美学评估系统，为模型生成结果打上「美学分数」，从而不断提升模型对美学的理解，帮助创作者感知美学、空间的能力突破极限”。
吴欣鸿认为 ，美图的目标是让没有技术背景的公司都能用大模型赋能，实现“创作平权”。随着VR/AR、3D打印等硬件渗透率的提升，MiracleVision也将持续打破场景和能力的瓶颈，为更多创作者赋能。
短期美图将先在内部通过API、SDK调用跑通大模型商业模式，进而推广到视频制作、直播带货、游戏制作、影视拍摄、模特走秀、客服等众多专业级工作场景中。
其余应用中，口播视频制作工具—开拍是对我帮助最大的一款AIGC应用。开拍既能通过AI生成话术脚本，还能根据播主的语速调整提词器的速度。原本耗时几小时乃至一天制作的口播视频，如今仅需10分钟就能完成制作；
WHEE可以让设计师化身“多面手”，大幅提升创作效率；
Wink Studio让视频重拍、补拍情况大为降低，降低视频后期制作的成本；
美图设计室的“AI海报”功能，10秒可生成100张海报。“AI换装”功能，能够使专业级客户不必再忧心模特配合度的问题，甚至连模特报酬和换装时间都省了。“AI写真”功能能够在5分钟之内，就生成一组写真，这不但减少了拍摄成本，更重要的是缩短了出片时间。目前美图已经在和一些电商平台探讨API合作，接入电商SaaS后台，从而协助店家生成一整套产品效果图；
AI数字人 DreamAvatar 可通过文字、图片、视频或3D扫描的方式创建，可利用相机姿态估计和跟踪、光照跟踪，让数字人融入环境无违和感；
AI助手RoboNeo能够记住每个人的喜好，让个人创作者拥有“一整支专业视频处理团队”。
在发布会后的圆桌论坛中，马栏山视频文创产业园管委会首席专家周苏岳表示：“在AIGC的加持下，动画制作企业渲染效果大幅提高，能最大程度避免创作者灵感“断电”。20集的动画番剧，几十个流程能简化为几个流程，3年的创作时间可以压缩到1年之内。在电影拍摄场景，能实现设备和后期处理团队双节省”。 AIGC已从生活级应用工具来到了生产级应用的时代。
在降维打击之下，即使强如Adobe也只能被裹挟着“就范”。3月份，Adobe宣布推出AIGC应用—Firefly。在AIGC时代，Firefly的应用并不比美图高明，且Adobe至今也未推出属于自己的大模型，后续产业应用的推出速度或不及美图。
（二）美国对华工业软件管控，美图等国内公司有望分得大蛋糕。
去年初，美国禁止我国多所高校使用工业软件—MATLAB，后又对EDA软件实施商业管控。与此同时，Adobe将创意社区Behance中国区账号全部封禁，Figma、Firefly等应用在中国区也处于受限状态。 出于信息安全的考量，国内企业会倾向于选择国产软件应用，Adobe囿于美国政府“工业软件”的限制，亦不会以“完全体”形态在中国区与美图、$万兴科技(SZ300624)$等国内公司竞争。
美图成立于2008年，2010年就设立“影像研究院”。2013年美图开始AI深度学习的研究，是行业内首批深研AI+影像的企业。2016年美图推出了AIGC的雏形之作“手绘自拍”，尽管彼时AIGC风潮未至，商业化相对艰难，但十年来美图却储备了众多的AI人才和专利技术。
凭借出众的AIGC技术实力，美图入选《互联网周刊》发布“2023年度AIGC企业TOP30”榜单，美图秀秀、美图AI开放平台两大应用入选“国内AIGC创新企业应用”案例。
（美图财报、产品发布会订阅业务数据整理）
AIGC应用驱动订阅人数+价格的戴维斯双击，是我去年11月份选择美图，写出教主再探美图—国产替代浪潮下，美图质变已到关键节点的主要依据。但有些投资者担心美图个人VIP订阅人数增速放缓会抑制业绩爆发力。如果以2022年末前四次财报数据来看，订阅人数增速确有放缓。但美图产品发布会披露当下VIP订阅人数为719万，VIP订阅人数增速在美图首发“AI动漫”等AIGC应用后出现向上拐点。
工作场景方面，在初涉的2021-2022年，美图就开发了资生堂Effectim、迪奥、Angelux（功效型美容品牌）、现代牙科等多个领域的客户。据吴欣鸿介绍，本次新发布的美图设计室，不但与著名运动服饰品牌FILA共同发起“AI潮鞋”活动，还与华为云合作发起“AI联创”。
（Adobe财报数据汇总）
Adobe在2014年转型成功后，在2014-2022年8年的时间里，数字媒体业务从26.03亿美元稳步增长至128.42亿，年化复合增速22.1%。
工作和生活中AI应用的底层技术是一致的。吴欣鸿表示：“未来不论是视觉大模型还是其他专业级应用，场景化的问题将通过合作来解决”。这意味着专业用户接受美图产业新工具的抵触情绪较弱，美图设计室等工具有望在短时间加速渗透变现。吴欣鸿还表示“美图在AIGC领域深耕最早，对美学的理解更好。2.43亿月活用户也是同业中最大的数量级，获客成本、大模型反馈迭代的成本都更低”。 上述优势将成为美图分得AIGC产业应用的大蛋糕的制胜砝码。
三、专业的美图将更加专注，新发布的产业工具SaaS化预期强烈。
吴欣鸿长期专注于产品的打磨，在团队内强调“让热爱驱动创作”。可以预期的是，吴欣鸿担任董事长后，美图将更专注于“做工具”这一主业。
全球AIGC公司中，Character.AI 在A轮投资后估值就已超过10亿美元；合成媒体领域人工智能平台Synthesia估值达到10亿美元；去年10月，凭借“文生图”Stable Diffusion爆红的幕后公司Stability AI获得超过1亿美金的融资后，估值也达到10亿美金。A股上市，流动性较优的万兴科技市值已接近200亿人民币。
5月末，美图市值回到与上面几家草创公司估值接近的区间，无疑又是一次具备长期确定性的机会。
从我5月末发帖至6月21日收盘，美图市值从不到80亿涨至147亿，股价位于2021年来的次高点。这还是在近期美图AIGC被传“过热”，A股AIGC概念板块进入调整波段所取得的。
值得关注的是，吴欣鸿在发布会后的圆桌论坛中表示“新发布的几款产业工具也会向SaaS方向迭代，解决企业的实际问题”，这既给到了投资者关于SaaS、订阅业务的良好预期，也验证了教主对“美图竞争力在于能够持续推出更多应用”、“美图上涨不靠概念靠业绩”的说法。
在美图主营加速向工作场景渗透之余，近日BTC的价格再创年内新高，美图投资端同比改善的概率较大。全面好转的美图，目前或也只是股价新一轮趋势的开始。
@今日话题@恒生ETF@科技说@万峰共朝阳@烟山1号
